Portefeuille d’actions : comment le constituer
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- Contrairement à ce qu’elles pourraient parfois laisser penser, les actions constituent un actif parmi les plus intéressants, également adaptés aux investisseurs novices : accessibles, facilement diversifiables, liquide et rentable à long terme.
- Avant tout investissement, il est toutefois essentiel de s’instruire et s’informer pour comprendre les enjeux et les risques de ses décisions.
- Cela passe par une compréhension basique du marché boursier comme d’une analyse des valeurs qui t’intéressent.
- Investir à long terme et suivre une approche de buy and hold est essentiel pour s’assurer un rendement moyen satisfaisant. Nous privilégions donc plutôt une stratégie passive à une approche active.
- La règle d’or de ton portefeuille d’actions : la diversification. Celle-ci doit être le plus large possible, afin que idéalement ton portefeuille réplique de manière représentative l’ensemble de l’économie mondiale.
- Parce qu’il est difficile de diversifier son portefeuille seulement par l’achat d’actions en direct, les ETF peuvent servir de base à ton investissement.
- Ton cœur de portefeuille d’actions passif et mondialement diversifié peut être complété par quelques investissements "satellites" minoritaires et plus risqués : c’est ce qu’on appelle une stratégie “Core satellite”.
Pourquoi construire un portefeuille d'actions ?
Si tu es ici, c’est que tu commences probablement à vouloir te lancer dans l’investissement, comprenant les nombreux avantages que cela peut apporter à long terme. Un petit rappel pourtant ne fais jamais de mal pour t’encourager dans ta lancée : Pourquoi faudrait-il investir un partie son argent en actions ?
Investir consiste à placer son argent dans un actif dont tu peux tirer un bénéfice lucratif à long terme. Contrairement à un livret traditionnel en banque où la valeur de ton épargne tend à déprécier en raison de l’inflation, les actions peuvent générer un rendement supérieur (grâce aux dividendes et à la plus-value) en capacité de contrer cet effet et d'apprécier ton capital initial. Le marché boursier est d’ailleurs le plus adapté à un investisseur novice, car malgré sa complexité à première vue, il est plus accessible qu’un investissement immobilier et significativement moins risqué qu’une crypto-monnaie par exemple. Ainsi il est possible de se lancer avec des sommes modestes et de facilement diversifier son placement pour réduire l’exposition aux risques du marché.
Constituer un portefeuille d’actions en 3 étapes clés
Parce qu’avant d’investir aveuglement, comprendre est toujours essentiel, laisses-nous te proposer 3 étapes pour constituer ton portefeuille d’actions sûrement et simplement. En fonction de tes connaissances, tu pourras trouver pour chaque étape des articles plus détaillés sur notre site.
1. S’informer
Avant toute chose, il est essentiel de comprendre le marché des actions et de suivre son évolution durant quelques temps pour mieux appréhender ses variations. Il est par exemple intéressant de suivre les principaux indices boursiers ou le cours d’une poignée d’entreprises qui attirent ton attention. En analysant leurs données, leurs secteurs et leurs mouvements, tu t'éviteras d’éventuelles surprises une fois lancé. Tu peux consulter notre article dédié pour en savoir plus sur les critères à prendre en compte pour sélectionner une action. Essentiellement, il faut observer des données comme :
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Le chiffre d’affaires : la somme de toutes les recettes perçues par l’entreprise
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Le free Cash-flow : la trésorerie réelle
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Le taux d’endettement
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Les dividendes
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L’environnement concurrentiel
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Les perspectives du secteur
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Etc...
Ce travail d’analyse est particulièrement important si tu prends la décision d’investir dans des titres individuels. Parce que cette approche est plus risquée et plus fastidieuse, nous recommandons d’acquérir des actions individuelles uniquement en complément d'un portefeuille monde déjà bien diversifié et basé sur des ETF. Nous verrons ce sujet un peu plus en détail plus loin dans l’article.
Quelle que soit ta stratégie, renseigne-toi en amont sur le fonctionnement de la bourse et des actions.
2. Planifier sa stratégie
Observer et analyser c'est bien, mais il y a un moment où il faut se lancer, car c'est en faisant que tu apprends le plus ("learning by doing"). Tu peux tout à fait débuter avec des sommes modestes pour faire tes premiers pas, c'est un des nombreux avantages de l'ETF. Une dernière étape est toutefois essentielle avant de te lancer : planifier ta stratégie en fonction de ton profil et de tes objectifs. Il est notamment nécessaire de déterminer :
- Combien tu veux investir : n’oublie pas qu’il est important de te constituer une épargne de précaution et d’assurer tes autres postes budgétaires qui n’ont pas forcément le même risque et horizon de placement. Nous t’expliquons en détail comment bien épargner et gérer ton argent dans ces deux articles. Tu peux ensuite évaluer la somme que tu veux vouer à un investissement de long terme.
- À quel horizon tu veux investir : pour ne pas entrer dans le trading spéculatif - qui est risqué et exige beaucoup d’énergie - il est toujours préférable de suivre une stratégie buy & hold à long terme. Pour assurer un rendement moyen indépendant des fluctuations conjoncturelles, cinq, huit voire dix années sont parfois nécessaires. Lorsque tu détermines ton allocation, il faut donc t’assurer qu’il s’agisse d’une somme dont tu pourrais te passer durant tout ce temps.
- À quel rythme : Une fois cet horizon de placement déterminé, tu peux décider du rythme auquel tu investis. Il est parfois préférable d’engager de petites sommes de manière systématique et régulière que de lancer toute son épargne en une seule fois. Pour cela, l’idéal est d’automatiser le processus à l’aide d’un plan d’investissement programmé.
3. Se lancer
Pour te constituer un portefeuille d’actions et investir en bourse de manière très concrète, il te faudra avant tout ouvrir un compte. Si tu n’en as pas encore, 2 options s’offrent à toi : le PEA pour bénéficier d’un cadre fiscal avantageux ou le compte-titres classique.
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Réduire les risques de son portefeuille d'actions : diversifier
Investir en action présente une part de risque non-négligeable lorsque tu investis dans seulement une entreprise, un secteur ou un pays spécifique. Ton exposition étant concentrée, il suffit qu’une crise touche l’une de ces trois variables pour que ton placement sévisse durement.
Heureusement il est possible de réduire très simplement ce risque spécifique en diversifiant largement tes placements. Tu peux diversifier manuellement en achetant un nombre important de titres différents mais c’est une opération coûteuse, chronophage et complexe si tu souhaites atteindre une diversification mondiale. Au lieu de miser sur quelques actions individuelles, une solution alternative très accessible est d’opter pour un ETF.
Diversifier son portefeuille d'actions à l'aide d'ETF
Les ETF sont des fonds automatisés regroupant plusieurs centaines ou milliers d’actions. Ne visant pas à “battre le marché” mais seulement à reproduire ses performances. Avec une stratégie de “Buy & hold” sur un horizon de placement long, un ETF diversifié au niveau sectoriel et géographique peut te permettre de réaliser un rendement moyen intéressant tout en réduisant les risques spécifiques liés aux actions individuelles. Le risque de marché (une crise boursière généralisée indépendante des spécificités sectorielles et géographiques par exemple) en revanche ne peut pas être éliminé par la diversification, mais est fortement atténué en investissant sur le long terme.
Le mieux est de se construire un portefeuille répliquant de façon représentative l’économie mondiale, ce sera la diversification la plus poussée que l’on puisse atteindre. Les ETF sont idéaux pour y parvenir. Les constellations possibles d’ETF sont multiples : un de nos articles te présente 8 possibilités de portefeuille indiciels desquelles tu peux t'inspirer. Ton portefeuille sera beaucoup moins volatile qu’avec un simple investissement car moins dépendant de valeurs ou de secteurs spécifiques.
Certaines de ces stratégies indicielles peuvent être adaptées au PEA. Pour t’aider nous te présentons les meilleurs ETF PEA dans un article à part.
Il est évidemment possible de diversifier son portefeuille en associant de multiples actions individuelles, mais le degré de diversification sera toujours bien moindre et le temps à consacrer bien plus important. Il est déjà difficile d’acquérir les 40 valeurs du CAC 40, alors que cet indice n’est pas l’un des plus diversifiés. Il est donc impossible de faire concurrence à un ETF comme le MSCI World qui en contient près de 1 500.
Stratégie “core satellite”
Une solution combinant diversification large et actions individuelles peut être la stratégie de portefeuille appelée “core satellite”. Il s’agit tout simplement de compléter ton portefeuille monde principal par quelques investissements satellites.
Le cœur du portefeuille est alors constitué de quelques ETF mondialement diversifiés et géré de façon passive. À 90%, ce cœur constitue la majeure partie de ton portefeuille global et assure une stabilité à long terme.
À partir de là il est ensuite possible de rajouter des “satellites”, des investissements actifs plus risqués comme des actions individuelles. Que cela résulte d’un intérêt pour la société et son activité, par conviction du potentiel de son modèle économique ou encore par conviction écologique (les raisons peuvent être diverses), tu peux acquérir ces titres à une pondération totale d’environ 10% du portefeuille. De la même manière, tu peux aussi élargir ton portefeuille d’actions à des satellites issus d'autres classes d'actifs comme les crypto-monnaies s'il s’agit d’un sujet qui t'intéresse.
Cette partie te permettra de trader plus régulièrement, de faire des paris plus spéculatifs et d’apprendre le fonctionnement boursier de manière pratique, sans engager trop d’argent. Il faut cependant bien séparer ton portefeuille passif de celui de tes satellites, pour ne pas mélanger les deux approches.
Portefeuille d'actions : conclusion
En somme, construire un portefeuille d’actions est aujourd’hui assez simple. En quelques clics, n’importe quel courtier en ligne permet d’acquérir des titres. L’important est donc d’investir intelligemment, en réduisant son exposition aux risques à travers une diversification géographique et sectorielle.
Tout dépend ensuite si tu es prêt à t’engager plus activement dans cette activité. Par défaut ton objectif devrait rester d’investir passivement et à long terme, ce qui peut être réalisé sans y accorder trop de temps grâce aux ETF. Tu peux consulter notre guide complet sur les ETF pour creuser le sujet.
En complément, libre à toi d'investir dans des entreprises plus spécifiques avec une partie plus active dans ton portefeuille d’actions. Même dans ce cas de figure, attention cependant à toujours garder un horizon de placement long et diversifié : même les professionnels battent rarement le marché…