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8 portefeuilles ETF

Portefeuille ETF : 8 portefeuilles types

Comment composer ton portefeuille avec plusieurs indices mondiaux ? Pour te montrer concrètement ce à quoi pourrait ressembler ton portefeuille, on te présente une sélection d’ETF avec lesquels tu peux créer et piloter un portefeuille d’ETF.

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À savoir
  • Avec un seul ETF, tu peux diversifier ton portefeuille à l’échelle mondiale. Grâce aux ETF il est particulièrement simple de se construire un portefeuille monde diversifié et performant. Un seul ETF peut déjà suffire, c’est l’option la plus simple.
  • Pour chaque indice, il existe une multitude d’ETF, alors comment s’y retrouver ? Ton choix doit se faire en fonction de la disponibilité auprès de ton courtier ou de ta banque, mais aussi de leurs coûts de gestion, de la taille du fonds, du type de distribution, de la méthode de réplication, etc.
  • Nos exemples de portefeuilles s’inspirent des 8 portefeuilles indiciels précédemment présentés et les assortissent de possibles ETFs.

Si cet article ne vise pas à te dicter l’investissement que tu dois faire, le but est de te montrer ce à quoi pourrait ressembler ton portefeuille ETF selon les diverses méthodes de construction. Après avoir étudié ces exemples, tu pourras choisir de façon autonome le type d’investissement qui te convient le mieux. Le marché des ETF est en constante évolution, comprendre ces exemples est donc primordial. T’approprier ces raisonnements te permettra de prendre les bonnes décisions face aux nouveaux produits qui peuvent arriver sur le marché.

Dans cet article, on te présente 8 portefeuilles monde et leurs indices respectifs, afin que tu puisses décider sereinement de la composition de ton portefeuille ETF.

Exemple 1 : MSCI World & Emerging Markets 

Le grand classique parmi les portefeuilles monde est une combinaison entre un ETF MSCI World et ETF MSCI Emerging Markets. Dans cet exemple, nous avons choisi comme premier ETF un HSBC MSCI World par distribution et un Xtrackers Emerging Markets par capitalisation. Les deux ETF se distinguent par un encours supérieur à 100M€ et un TER avantageux. D’ailleurs tous nos exemples d’ETF se distinguent par de faibles coûts, un encours important et une ancienneté d’au moins 5 ans. De plus, ils utilisent soit une technique de réplication physique, soit celle d’un échantillonnage optimisé.

ETF portefeuille MSCI World Emerging Markets
Un grand classique parmi les portefeuilles monde : une combinaison entre MSCI World et Emerging Markets. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
MSCI WorldHSBC MSCI World UCITS ETF USDIE00B4X9L533Physique (échantillonnage optimisé)Distribuant0,15%USD2.030 M €
MSCI Emerging MarketsXtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1CIE00BTJRMP35Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,18%USD3.523 M €
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
MSCI WorldiShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)IE00B4L5Y983Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,2%USD24.588 M €
MSCI Emerging MarketsiShares MSCI EM UCITS ETF (Acc)IE00B4L5YC18Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,18%USD826 M €

Il est également possible d’utiliser les produits FTSE pour répliquer ce portefeuille avec des ETF basés sur le FTSE Developed World et le FTSE Emerging Markets. Cet article (lien vers “les indices mondiaux”) te présente les avantages et les inconvénients de ces différents indices. Garde en tête qu’il n’est pas judicieux de mélanger les indices de ces deux fournisseurs 

Exemple 2 : Les ETF ESG 

Green is beautiful. Au sein d’un portefeuille monde durable, l’économie mondiale est représentée après déduction des valeurs jugées non éthiques. Bien entendu, cela dépend fortement de ce qui est défini comme éthique et ce qui ne l’est pas. Il existe pour cela des critères tels que les labels ESG (Environmental, Social, and Governance) et SRI ou ISR en français pour Investissement Socialement Responsable. Si tu veux être certain d’associer ton capital uniquement à des entreprises en accord avec tes valeurs, le portefeuille monde classique peut être adapté à des critères ESG ou ISR. Un ETF ISRdoit donc respecter toutes les conditions d’un investissement socialement responsable. 

Avec un rapport 70%/30%, le premier exemple de portefeuille ETF est composé d’un ETF sur le SRI MSCI World et d’un ETF sur le SRI MSCI Emerging Markets. Les deux ETF fonctionnent par capitalisation et sont le fruit d’une réplication physique. 

Mais qu’est ce que les labels ESG et ISR ? La différence entre les termes ESG et ISR est subtile et c’est pourquoi ils sont souvent confondus. Un fonds ISR réalise des investissements responsables et durables. Il s’appuie sur des critères ESG, pour choisir les actions à intégrer à son fonds. L’acronyme ESG désigne donc les critères (soit des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance) tandis que l’abréviation ISR désigne la méthode d’investissement en soi.. Les ETF ESG et les ETF SRI sont donc tous les deux des trackers qui appliquent la méthode de l’ISR, en s’appuyant sur des critères ESG pour la composition du fonds. Attention : les critères ESG sont multiples et la labellisation n’en dit que peu sur la profondeur de leur application. Si tu veux creuser le sujet, la documentation relative à l’ETF peut te donner davantage d’informations. Les deux ETF que nous te proposons ici sont capitalisant et reposent sur une réplication physique.

ETF portefeuille ESG/SRI
Exemple d’un portefeuille monde durable basé sur le MSCI World et les marchés émergents. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
MSCI World SRIAmundi Index MSCI World SRI UCITS ETF DRLU1861134382Physique (réplication totale)Capitalisant0,18%EUR969 M €
MSCI Emerging Markets SRIAmundi Index MSCI Emerging Markets SRI UCITS DR ETF (C)LU1861138961Physique (réplication totale)Capitalisant0,25%USD440 M €
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
MSCI World ESG ScreenediShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)IE00BFNM3J75Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,2%USD720 M €
MSCI Emerging Markets ESG ScreenediShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)
IE00BFNM3P36
Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,18%USD1.075 M €

Exemple 3 : MSCI ACWI ou FTSE All-World

Simple et basique. Si nos deux premiers exemples de portefeuilles peuvent te sembler simples, sache qu’il est possible de faire encore plus simple. C’est ce que propose le MSCI All Countries World Index (ACWI) qui combine des valeurs de pays industrialisés et de pays émergents.

Avec un seul ETF, tu obtiens alors un portefeuille monde complet. L’ETF MSCI ACWI suivant est proposé par iShares. Il s’agit d’un ETF capitalisant avec un encours conséquent qui réplique son indice selon la méthode physique.

ETF portefeuille MSCI ACWI
Grâce au MSCI ACWI, avec un ETF, tu as accès à toute la diversité de l’économie mondiale. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
​​MSCI ACWIiShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc)IE00B6R52259Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,2%USD1.366 M €

Ici aussi une alternative s’offre à toi avec le Vanguard FTSE All World. Cet ETF est disponible par capitalisation (option 1) et par distribution (option 2). Dans les deux cas, le TER est avantageux pour un fonds mondial et l’encours sous gestion est très élevé.

FTSE All-World ETF portefeuille
Avec le FTSE All-World, avec un seul ETF, on obtient un portefeuille monde complet. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
FTSE All-WorldVanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) AccumulatingIE00BK5BQT80Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,22%USD1.531 M € 
FTSE All-WorldVanguard FTSE All-World UCITS ETF DistributingIE00B3RBWM25Physique (échantillonnage optimisé)Distribuant0,22%USD5.820 M €

Exemple 4 : Investissement multifactoriel 

Nous avons déjà abordé l’investissement multifactoriel dans un article précédant. En bref, il s’agit de filtrer, d’ajuster et d’optimiser les valeurs d’un indice selon certains critères (par exemple small caps, actions “value”, etc …) puis de les accorder entre elles.

Pour constituer un portefeuille ETF qui s’appuie sur une méthode multifactorielle, il est important d’avoir recours à des ETF adaptés. Dans notre exemple, nous prenons un Equity Factor Index World de Goldman Sachs qui représente 70% du portefeuille, et un Emerging Markets Equitiy Index de LibertyQ pondéré à 30%.

Le coût des ETF multifactoriels est généralement plus élevé que celui des ETF neutres. Toutefois, avec un investissement multifactoriel, le but est de générer un surplus de rendement, ce qui doit compenser cette différence.

ETF portefeuille Investissement multifactoriel
Avec  ces deux ETF, ajuste ton portefeuille selon différents facteurs. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
Goldman Sachs Equity Factor Index WorldInvesco Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITSIE00BFG1RG61Synthétique (unfunded swap)Capitalisant0,55%USD318 M €
LibertyQ Emerging Markets Equity IndexFranklin LibertyQ Emerging Markets UCITSIE00BF2B0K52Physique (réplication totale)Capitalisant0,45%USD37 M €

Exemple 5 : le monde et un peu plus d’Europe

À cause de la surreprésentation des États-Unis dans les indices ayant recours à une pondération par capitalisation boursière (par exemple  MSCI), certains investisseurs souhaitent ajouter des valeurs européennes. Cela permet de rééquilibrer ton portefeuille ETF et de tendre vers une pondération par le PIB. Pour ce rééquilibrage, un ETF basé sur l’indice STOXX Europe 600 convient très bien. En effet, on peut combiner les ETF de l’exemple 1 avec le Lyxor Core STOXX Europe 600. Cet ETF à la réplication physique intégrale, se distingue par un TER très faible.

ETF portefeuille World EM Stoxx Europe-600
Pour ceux qui souhaitent mettre davantage l’accent sur l’Europe. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
MSCI WorldHSBC MSCI World UCITS ETF USDIE00B4X9L533Physique (échantillonnage optimisé)Distribuant0,15%USD2.030 M €
MSCI Emerging MarketsXtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1CIE00BTJRMP35Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,18%USD3.523 M €
STOXX Europe 600Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETF AccLU0908500753Physique (réplication totale)Capitalisant0,07%EUR2.317 M €

🚀

Un portefeuille monde avec un PEA c'est possible !
En effet, un certain nombre de ces portefeuilles ETF peuvent être constitués au sein de l’enveloppe fiscale du PEA. Tu veux savoir lesquels ?

Exemple 6 : Actions + matières premières + immobilier

Afin de compléter leurs portefeuilles, de nombreux investisseurs souhaitent ajouter à leurs placements en actions, un investissement en matières premières et/ou dans l’immobilier. En ajoutant des REIT (SIIC en français) pour l’immobilier ou des Commodity ETF (ou ETC) pour les matières premières, on peut parvenir à cette diversification. 

Pour les matières premières, on te propose l’ETF L&G Commodities. Il possède un bon encours à un prix correct. Avec une réplication synthétique, il reproduit des valeurs dans les secteurs de l’énergie (22,8%), des métaux précieux (19,1%), de l’agriculture (33,1%), des métaux industriels (19,7%) et de l’élevage (5,3%). Ses principales positions sont l’or, le gaz naturel et le cuivre. Par réplication synthétique, l’alternative iShares Diversified Commodity Swap mise également sur les matières premières. 

Pour l’immobilier, on te recommande le HSBC NAREIT. Cet ETF reproduit la performance de sociétés foncières cotées en bourse dans les pays industrialisés. Contrairement aux matières premières, les entreprises foncières sont déjà représentées dans le MSCI World. C’est pourquoi dans ce cas il s’agit ici d’une surpondération, donc d’un choix préférentiel de ta part.

ETF portefeuille Actions matieres premieres-immobilier
Les matières premières et l’immobilier peuvent constituer un bon complément pour ton portefeuille monde. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
FTSE EPRA/NAREIT DevelopedHSBC FTSE EPRA/NAREIT Developed UCITS ETF USDIE00B5L01S80Physique (réplication totale)Distribuant0,4%USD104 M €
Bloomberg Commodity 3 Month ForwardL&G Longer Dated All Commodities UCITS ETFIE00B4WPHX27Synthétique (unfunded swap)Capitalisant0,3%USD469 M €

Exemple 7 : ETF à dividendes

Si tu veux opter pour un portefeuille monde aux versements élevés, le meilleur moyen est d’avoir recours aux ETF spécialisés dans les dividendes. Mais là encore tout dépend de tes préférences : les rendements finaux ne sont pas différents de ceux d’un portefeuille monde sans ce focus.

Pour exemple on peut citer le SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS et le SPDR S&P Emerging Markets Dividend Aristocrats UCITS (Dist). Comme dans l’exemple 1, ils sont pondérés avec un rapport 70%/30%. Répliqués selon la technique d’échantillonnage optimisée, les fonds disposent d’encours suffisants. Une alternative pour ceux qui préfèrent l’option de l’ETF unique est  le Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc, qui reproduit l’indice FTSE All-World High Dividend Yield. Son TER est d’ailleurs très intéressant.

ETF Portefeuille special dividendes
Un exemple de portefeuille qui pourrait séduire les amateurs de dividendes. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
S&P Global Dividend AristocratsSPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITSIE00B9CQXS71Physique (échantillonnage optimisé)Distribuant0,45%USD519 M €
S&P Emerging Markets High Yield Dividend AristocratsSPDR S&P Emerging Markets Dividend Aristocrats UCITS (Dist)IE00B6YX5B26Physique (échantillonnage optimisé)Distribuant0,55%USD130 M €
FTSE All-World High Dividend YieldVanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF AccIE00BK5BR626Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,29%USD32 M €

Exemple 8 : Actions et obligations d’État

Dans cet exemple, seulement une petite partie de ton capital (10%) est investi en actions sous la forme d’un MSCI ACWI. Le reste est principalement (90%) placé dans des obligations d’État. Cette classe d’actifs présente des caractéristiques intéressantes, mais là encore tout dépend de ta stratégie d’investissement. Pour ce cocktail, tu combines le iShares Core Global Aggregate Bond avec le SPDR MSCI ACWI ou le Vanguard FTSE All World (déjà mentionnés plus haut). Le premier ETF repose sur l’échantillonnage physique et séduit par un TER faible (actuellement 0,1%). Si tu te ranges parmi les critiques de la surpondération américaine, cet ETF n’est cependant pas fait pour toi. En effet, il est composé à 37% d’obligations américaines, suivi par le Japon  (14%) et la Chine (7%).

Actions obligations d'Etat
Exemple d’un portfeuille monde diversifié incluant une part importante d’obligations d’Etat. | Image : Hellomonnaie
IndiceNom de l’ETFISINMéthode de réplicationMode de distributionTERDeviseEncours sous gestion
MSCI ACWIiShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc)IE00B6R52259Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,2%USD1.366 M €
Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond (EUR Hedged) iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE00BDBRDM35Physique (échantillonnage optimisé)Capitalisant0,1%EUR1.121 M €

FAQ – Questions fréquentes

Combien d’ETF différents mon portefeuille doit-il contenir ?

Constituer un portefeuille ETF via un plan d’épargne ou par versement unique ?

Qu’est ce que le concept de portefeuille monde ?

Quel est le meilleur portefeuille ETF ?